精选层下周一开市 上市首日不设涨跌幅
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精选层下周一开市 上市首日不设涨跌幅

 

  “精选层开市交易相关技术、业务和监管准备工作均已完成。7月27日精选层将正式设立并开市交易。”7月22日下午,随着全国股转公司相关负责人在媒体沟通会上的这一席开场讲话,新三板精选层开市日期正式对外官宣。自2019年10月新三板启动深改以来,精选层相关工作可谓衔枚疾进。对于投资者而言,精选层涨跌幅限制为30%、成交首日不设涨跌幅限制、股票行情刷新频率为6秒一次等则是在交易过程需注意的重点。

  准备就绪

  2019年10月,证监会启动新三板深化改革,之后,精选层设立、转板制度出台等相关工作衔枚疾进。时隔9个月后,精选层这一新的分层板块将在7月27日正式与投资者见面。

  开市前,精选层相关准备工作如何?全国股转公司相关负责人在7月22日下午强调,精选层开市交易已准备就绪。

  据了解,今年以来,全国股转公司就精选层交易系统相继完成三轮仿真测试、三次全网测试、两次压力测试,覆盖全部市场机构、业务场景和业务类型。另外,全国股转公司还将于7月25日进行一次功能验证测试。“经充分测试,交易系统各项功能符合业务预期。”全国股转公司相关负责人如是表示。

  随着精选层开市日期正式敲定,首批32家企业晋级精选层进入倒计时阶段。

  “首批32家公司全部顺利完成发行,发行后公司股本、市值符合精选层入层条件。”全国股转公司相关负责人介绍道,发行完成后,首批32家公司均具备连续竞价交易条件。

  数据显示,首批32只精选层新股共计募集资金94.52亿元,平均每家公司募集2.95亿元;32家公司平均申购倍数172.39倍;发行后总股本55.56亿股、流通股本19.42亿股,平均每家公司分别为1.74亿股、0.61亿股,其中总股本、流通股本最小的分别为0.39亿股、0.13亿股。发行过程中,平均每只股票参与申购投资者数量超过35万户,15只股票获得战略投资,战略投资者认购股份数量平均为发行股份总数的16.13%。

  涨跌幅为30%

  对于投资者而言,精选层交易应该注意哪些事项无疑是需关注的重点。

  相较于主板,精选层在交易上基本无大的差别,“差别就是参数上的差异,比如涨跌幅限制为30%”。全国股转公司相关负责人在7月22日下午答记者问中表示。

  根据交易规则,精选层成交首日不设涨跌幅限制。对此,资深投融资专家许小恒表示,精选层成交首日不设涨跌幅限制,在一定程度上更有利于市场的价格发现。

  虽成交首日不设涨跌幅限制,但值得一提的是,精选层个股配套设置临停机制。在不设涨跌幅期间,盘中股票价格较当日开盘价上涨或下跌达到或超过30%、60%的,股票盘中临时停牌10分钟。“精选层成交首日投资者热情大概率较高,设置临停机制在一定程度上将避免盲目性交易,这也将给予市场一定的冷静期。”著名经济学家宋清辉表示。

  与主板有所不同,投资者通过限价委托或市价委托买卖精选层股票,申报数量起点为100股,且不设整数倍要求,不足100股部分要一次性卖出。例如支持申报101股、102股,如果剩余99股就要一次性卖出。通常情况下,买入申报价格不得高于买入基准价格的105%,卖出申报价格不得低于卖出基准价格的95%。

  值得一提的是,目前精选层股票行情刷新频率为6秒一次,相较于主板市场的行情频率略低。“建议投资者在参与交易过程中,基于最近成交情况合理确定委托价格,避免报价偏离幅度过大。”全国股转公司相关负责人提醒道。

  对于投资者交易注意事项,全国股转公司相关负责人还表示,新三板市场立足为中小企业发展提供服务,中小企业可能存在商业模式较新、预期业绩波动较大的情况,公司经营的不确定性更高,为了保障精选层股票流动性,促进价格有效形成,精选层股票交易制度与基础层、创新层交易制度差异较大,个别制度安排同沪深主板及科创板也有不同。“投资者可以从诸如开收盘竞价方式、盘中竞价方式、涨跌幅范围、委托类型、委托价格和数量要求、临时停牌情形、大宗交易门槛等方面入手熟悉精选层交易规则。”全国股转公司相关负责人表示,在精选层股票交易初期,若出现整体波动较大、个股严重分化等情形,都是市场博弈的结果。

  对违法违规“零容忍”

  除精选层交易系统准备就绪外,精选层交易监察准备工作也早已就位。对于精选层公司若存在违法违规行为,全国股转公司将保持“零容忍”态度。

  新证券法明确了全国股转公司的交易自律监管职权,以及内幕交易、市场操纵、利用未公开信息交易等禁止性交易规定直接适用于新三板,使新三板交易监管工作开展具有了法律上的依据。

  据介绍,针对精选层连续竞价交易,全国股转公司上线新一代监察系统,增加26个连续竞价实时监控指标和16个定期核查指标,实现异常交易动态监测预警,构建内幕交易、市场操纵等线索识别跟踪等功能。

  另外,全国股转公司强化监管联动,建立了与证监会、地方证监局的信息互报机制,加强精选层监管过程中疑难问题和重大事项的沟通;建立了违法线索上报和案件移送机制,严查快查各种重大违法行为;建立了执法检查和案件审理协作专门力量,配合证监会机关和派出机构对精选层公司进行现场检查,对违规行为“挖深挖细”。

  北京商报记者了解到,全国股转公司针对精选层增设了专门的监察预警指标,全面覆盖虚假申报、拉抬打压、对倒对敲、封涨跌停等异常交易行为类型,极大提高盘中监控响应能力。“全国股转公司将对违法违规行为及时打击。”全国股转公司相关负责人强调。

  北京商报记者 高萍

 
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