随着互联网行业的发展，在消费领域的渗透和创新速度逐渐由原先的爆发式发展演变至较稳定的快速成长。而同时，实体经济整体依然处于信息化不足的粗放型发展状态，互联网的渗透发展为企业信息化提供了新的动力和平台。在经济转型升级的过程中，互联网化的重心从消费领域逐渐过渡到整个实体经济，势不可当。

　　O2O平台作为线下消费的入口，汇聚了大量消费者，腾讯、阿里和百度近年来不断收购，其各自O2O平台布局逐渐完善，但最关键的“最后一公里”问题仍未得到解决。当商家与消费者发生交易时，O2O平台能否从中分成，关键的问题是能否构建有效的信息闭环，实现信息流、资金流、物流的全面打通。

　　我们判断O2O平台与商家的信息系统直连是未来的必然趋势，腾讯和阿里等互联网巨头将在酒店、餐饮和零售行业信息系统层面完成对产业链的整合。商家的公众账号或页面信息，添加了预订、点菜、支付等功能后，将形成一个完整的闭环。

　　2015年也将是互联网模式从消费级向企业级延伸的一年，以用友软件、航天信息、东华软件为代表的老牌软件产品提供及系统集成服务商，在企业互联网时代其客户价值正在面临重构与再挖掘。从行业基本面来看，在产业升级、万物互联的大背景下，计算机行业许多公司正从软件工具与应用服务提供商转型为平台入口、服务运营商，依靠行业化应用深耕形成壁垒，进而提升估值的逻辑依然不变。在国产化替代、商业模式升级、并购预期等多重驱动下，行业趋势依然向好。

　　（作者系农银大盘蓝筹、策略精选股票基金经理 赵谦）