想要真正做到监管市场上的违法违规行为，就必须依靠大数据系统。起点应该从股价异动查起，凡是股价出现不正常的波动，都应该核查背后的资本运作行为，如果涉及到上市公司基本面的重大变化，则很可能是违法违规的源头。

　　证监会主席刘士余提出，要监管证券市场。如何监管？从哪里开始查起？本栏建议线索就是股价异动，不管是操纵股价还是内幕交易，又或者是利用高频交易榨取投资者的血汗钱，无一例外都会引发股价异动。这种股价异动，正是证监会核查的线索。其后的顺藤摸瓜，还要依靠高科技来实现。

　　假如有一家上市公司即将公布重大利好，而这一消息被提前泄露，有知情人士提前买入股票，这种买股会不会引发股价异动，还要看买入的数量，对于一家1亿股流通股的公司，如果内幕人士一共买入了5万股，股价也不会产生什么波澜，证监会不查也就不查了；如果一下买了500万股，股价肯定会有所反映，就算不涨停，也会涨个7%左右，那么其后又发布了重大利好，这就是彻查的线索，先看重大利好，然后看前几天的表现，如果有疑问，就临时停牌，然后调查买入股票的资金来源，并利用大数据系统寻找相关账号过往交易的关联性。如果操纵风格和时间关联性较高，就要再看看这些账号之间是否有关联关系，很多拖拉机账号之间并没有表面的联系，山西某村的村民和上海的一位清洁工账号可能都是由一个广东大老板操盘，故过往的交易记录非常重要。

　　操纵股价也一样，证监会现在抓住了频繁撤单这一关键点，但操纵股价并不非得频繁撤单，如果操纵者寻找到新的操纵办法，就可以规避掉现在的侦察系统。故本栏认为，查处操纵股价也可以从股价异动着手，一段时间内累计涨幅过大或者波动过大的股票，都值得证监会调查。

　　本栏的意思是，现在监管市场是一项复杂的系统工程，不仅需要对证券市场高度了解，对违法者和监管者的博弈清楚关键因素，同时还要有高级的计算机人才，金融领域的监管，投入多少人力物力都不为过。

　　同样的道理，现在的违法者也会使用很高科技的手段操纵市场，监管层不仅要对违法的金融人才加以制裁，同时也要对提供违法服务的计算机人才加以处罚，否则高端人才多数参与操纵股价的活动，那对于证监会的监管将会大幅提高难度。

　　对于普通投资者来说，不能仅仅依靠证监会来处罚内幕交易和操纵股价，对于明显有内幕信息泄露的股票，投资者应该做到不追高，对于人为操纵迹象很强的股票，投资者应不予理睬，否则最终吃亏的还是自己，对中国资本市场的健康发展也没有好处。