随着市场化发展，在企业“做官”的风险越来越大，决策失误、市场判断失误、商业秘密泄露给企业或交易伙伴带来的损失有时难以估量。最新报告显示，上半年遭受集体诉讼索赔的美国上市企业中，接近25%属于在美上市的中国企业。安联全球企业及特殊风险分析显示，与违反授信和勤勉义务相关的索赔平均金额超过100万美元。这也让国内大企业对高管责任保险越来越关注。

　　所谓“董责险”，是指由公司或者公司与董事、高级管理人员共同出资购买，对被保险董事及高级管理人员在履行公司管理职责的过程中，因被指控工作疏忽或行为不当而被追究个人赔偿责任时，由保险公司负责赔偿在责任抗辩时所支出的有关法律费用，并代为偿付其应当承担的民事赔偿责任的保险。

　　据安联全球企业及特殊风险最新发布的《董事及高管责任险洞察：当下的管理者责任》中提出，对未能遵守规章制度的管理人员寻求惩罚性个人法律责任的行动有日渐增多的趋势，这将带来昂贵的调查、刑事或民事诉讼，危及企业资产，或者是管理人员的个人资产。安联全球企业及特殊风险金融险业务全球负责人Bernard Poncin建议，“虽然各个国家的法律环境迥异，但是股东和监管机构动作日渐频繁，已经成为一个全球现象，需要得到企业内部风险管理部门的高度重视”。

　　在中国，除了有外籍高管的企业或业务拓展到美国，只有少数企业会投保董责险。有关数据显示，目前在国内上市企业中投保董事高管责任险的公司有100余家，其中以金融行业最为集中，在A股上市的绝大多数银行和保险企业都投保了高管责任险。随着法律环境的变化和保险意识的增强，更多上市公司已开始考虑用董责险来分散风险，如2014年11月，粤高速A召开股东大会，审议通过该公司关于投保董责险的议案，保险费不超过10万元，保险期限一年，被保险人员范围包括公司及控股子公司董事、监事、高管以及在公司及控股子公司承担管理或监督职责的管理人员。

　　根据安联全球企业及特殊风险的分析，董责险索赔案件中，大多数与违法违规有关，其次是疏忽和管理不善，以及监控不严。董责险因被保险人违反职责平均需赔付100万美元以上。在企业责任大型案件中，董责险的理赔金额可高达数亿美元。安联全球企业及特殊风险报告表明，董责险索赔案件无论是驳回或是解决都将更为缓慢，这意味着诉讼时间更长、抗辩费用更多、和解金期望值更高。例如，美国证券集体诉讼案件平均耗时3-6年，抗辩费用平均为1000万美元左右，最高可达1亿美元。美国董责险大宗索赔案件的抗辩费在过去六年几乎翻了一倍。第三方诉讼融资也在改变着全球诉讼版图，并在针对金融机构和商业实体以及董事及高管的集体诉讼中扮演着重要角色。

　　目前，中资险企平安、人保、华泰等涉足这一领域，外资险企有安联保险、苏黎世保险、美亚保险等，投保公司可根据风险承受能力和风险的复杂程度不同选择不同的保额。据了解，A股上市公司通常投保的保额范围在2000万-1亿元人民币，在香港上市的内地公司投保的保额范围在5000万-1.5亿港元。IPO企业通常会单独投保一份与董责险匹配的招股说明书责任保险，该保险通常提供六年的保险期限，承保与招股说明书以及路演相关的长尾风险。有业内人士指出，董事责任险本身可能并不能为投资者带来更大的保护，但它的出现和发展却是市场更为规范、投资者利益受到更大重视和保护的结果。但仍需注意的是，常见的董事及高管风险场景包括人力资源事宜、股东诉讼、错误报告或披露，但该险种并不会为“故意欺诈”买单。此外，还有刑事或故意违法违规、董事获取非法酬劳或中饱私囊也属于除外责任。

　　北京商报记者 许晨辉