北京商报讯（记者 孟凡霞 刘宇阳）券商大集合产品公募化改造出现新进展。3月6日晚间据证监会最新审批进度详情显示，上海东方证券资产管理有限公司（以下简称“东证资管”）旗下东方红7号集合资产管理计划（以下简称“东方红7号”）变更注册的申请材料已被接收。而这也是2018年11月相关监管要求公布后，首只开启公募化改造的券商大集合产品。

　　值得一提的是，这是自证监会发布《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》（以下简称《操作指引》）以来，首家券商大集合公募化改造产品的申请材料被接收。

　　2018年11月30日，证监会发布《操作指引》指出，《操作指引》按照分类有序规范、切实保护投资者利益、维护市场稳定的原则，对大集合产品进一步对标公募基金、实现规范发展的标准与程序进行细化明确，并给予了合理的规范过渡期。

　　具体来看，《操作指引》要求，存量大集合资产管理业务应当从产品销售、份额交易、合规管理、相关人员的资质条件与行为要求等多方面内容于2020年12月31日前对标公募基金进行管理。据东方财富Choice数据统计，超6700亿元的大集合产品将在2020年底之前完成上述要求的整改，对标公募基金。

　　除《操作指引》，北京商报记者了解到，今年1月，多家券商曾收到地方证监局下发的《大集合产品规范验收指南》及《大集合产品对标公募基金规范底稿》。据悉，上述文件进一步对大集合产品的规范验收流程、验收材料申请及合同变更或变更注册申请材料进行了明确要求。在北京一位资深非银研究员看来，目前关于大集合产品的一些调整更多的是在给此前并不规范的行业和不成熟的监管漏洞进行纠偏。

　　正如该非银研究员所说，作为投资者人数不受200人限制的集合资产管理计划，大集合产品最早成立于2005年。到了2012年，监管方面放松券商资管业务的管制，大集合产品规模一度暴涨。而在2013年监管叫停新设大集合产品之后，由于新老划断的缘故，存量大集合产品仍得以运作，但之后并没有进一步的明确规则出台。2017年，大集合产品由于存在资金池业务而被监管层提出整改要求，直指非标类资产。

　　而就券商对存量大集合产品公募化改造的最新进展，北京商报记者采访东证资管，相关负责人表示，除证监会已经公布的东方红7号变更注册的申请外，目前暂无其他进度可披露。一家龙头券商市场部人士也向北京商报记者表示，暂时无法透露相关消息。

　　对于推进大集合产品转型可能存在的困难，沪上一位市场分析人士指出，由于大集合产品多为偏向固收类计划，而该类型计划不太需要主动的择股择时能力，在相关方面的团队和投研能力往往也就有所欠缺。而这也就导致大集合产品转型时主动管理能力或将成为最大的问题。