国有银行登陆A股市场迎收官之作。10月24日，证监会官网披露，邮储银行通过证监会发审委审核，将成为第36家A股上市银行，同时也是最后一家“A+H”国有大行、第14家“A+H”上市银行。在分析人士看来，邮储银行顺利回归A股，有助于增强资本实力，优化资本结构。

　　顺利过会

　　10月24日，证监会发布第十八届发审委2019年第153次会议审核结果显示，邮储银行成功过会，成为今年继苏州银行、重庆农商行和浙商银行之后第四家成功过会的银行。

　　至此，国有六大行齐聚“A+H”市场。在银保监会今年2月公布的银行业金融机构法人名单中，邮储银行出现在“国有大型商业银行”一栏中，从此正式加入国有银行队伍，成为继工、农、中、建、交之后第六家国有大行。今年5月，张金良正式走马上任，成为邮储银行新任董事长，此后，邮储银行A股IPO拉开序幕。今年6月，邮储银行正式向证监会递交了A股上市申请材料，并于6月28日证监会网站披露了该行招股书，10月15日招股书预披露更新，再到10月24日顺利过会。

　　资料显示，邮储银行成立于2007年3月，承继了原国家邮政局、中国邮政集团公司经营的邮政金融业务，是在改革邮政储蓄管理体制基础上组建而成。2016年9月，邮储银行正式在香港联交所主板挂牌交易。截至2019年6月末，该行总资产突破10万亿元，存款总额达到9.1万亿元。

　　招股书显示，邮储银行此番计划登陆上交所，拟发行A股数量不超过51.72亿股，不超过A股发行后总股本的6%。若以发行价格不低于6月30日每股净资产5.49元推算，邮储银行此次A股上市最高募集规模将超过284亿元，也是近年来募资规模最大的IPO项目之一。

　　邮储银行相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，A股IPO工作将有利于邮储银行进一步完善公司治理体系，增强资本实力，优化资本结构，为未来业务发展提供强大支撑，增强风险抵御和服务实体经济的能力。

　　北京科技大学经济管理学院金融工程系教授刘澄表示，邮储银行顺利过会是一个阶段性的标志，标志着我国国有大型商业银行的股份制改造告一段落，治理结构更加规范、透明，未来的发展更加稳定。

　　充实资本金实力

　　在国有六大行中，邮储银行因拥有遍布全国且深入城乡的营业网络和庞大的零售客户基础，使其盈利能力突出。不过，在强劲的增长势头下，资本金承压现象已有所显现。

　　招股书显示，邮储银行今年上半年实现营业收入为1416.06亿元，同比增长7.02%；归属于母公司股东的净利润为373.81亿元，同比增长14.94%，这一增速远远领先于其他国有银行，其他5家国有行的净利润增速徘徊在4.8%左右。

　　在银行IPO审核之际重点考察的资产质量方面，邮储银行的各项指标也较为突出。截至2019年6月末，该行不良率由年初的0.86%下降至0.82%，不到银保监会公布的行业平均水平1.81%的一半，也明显低于其他国有银行；拨备覆盖率较年初提升49.31个百分点至396.11%。

　　邮储银行此番进军A股的背后是其对资本金的渴求。招股书显示，截至2019年6月末，邮储银行核心资本充足率为9.25%，一级资本充足率为10.26%，资本充足率为12.98%，较年初分别下滑0.52个、0.62个和0.78个百分点。

　　首创证券研发部总经理王剑辉表示，邮储银行成功回归A股，获得了新增资本，有助于进一步实现业务扩张，提升盈利能力，提高系统性风险的抵抗能力。

　　根据该行招股书数据显示，邮储银行拥有庞大的零售客户基础，截至2019年6月30日，邮储银行的个人客户数量为5.89亿户，覆盖超过中国人口总量的40%。个人存款占存款总额的87.02%，个人贷款占贷款总额的54.24%。2018年度及2019年1-6月，邮储银行营业收入中分别有62.67%和61.33%来自个人银行业务。

　　依托“自营+代理”运营模式，邮储银行拥有大型商业银行中数量最多的营业网点，截至2019年6月30日，邮储银行共有39680个营业网点，其中包括7945个自营网点和31735个代理网点，营业网点覆盖中国99%的县（市）。

　　“在智能化时代，邮储银行应在服务和战略上进行转型，借助科技手段把客户结构变得更为丰富，业务变得更为多样性。同时，邮储银行也应利用现有的网点优势，来增加对国家政策扶持企业、三农企业、小微企业的资金扶持力度。”王剑辉表示。

　　加大科技投入谋转型

　　虽然邮储银行位居国有银行之列，但在治理结构、客户结构等方面仍存在完善的空间。分析人士指出，在深化金融供给侧结构性改革、银行业竞争日趋激烈、金融科技转型的大趋势下，邮储银行应积极拥抱战略转型改革，进一步提升盈利能力。

　　实际上，早在2015年，邮储银行便引入了10家战略投资者，包括腾讯、蚂蚁金服此类互联网企业，也包括中国电信、中国人寿、瑞银集团、星展银行、加拿大养老基金投资公司等大型机构。而腾讯、蚂蚁金服的加入，在小微金融、消费金融、技术领域等方面对邮储银行进行输出改造，拓展线上业务。

　　邮储银行也在借助金融科技大力推进数字化转型。招股书披露，截至2019年6月末，该行自助设备数量达13.45万台，手机银行客户数达到2.39亿户；在人工智能方面，基于深度学习技术的智能客服业务量占客服中心业务量的38%，问答准确率达94%，大幅提升了客户体验。

　　“未来将不断加大科技投入，加强金融科技能力建设；以数字化转型为主线，建立与数字化创新相适应的体制机制，重塑金融服务模式，打造智慧银行，改进智能化服务，加大云计算、大数据、人工智能、物联网等新技术研究应用等。”邮储银行相关负责人告诉北京商报记者。

　　分析人士指出，在实现A+H上市之后，邮储银行应优化治理机构，加强客户拓展，以应对信息化时代的挑战。刘澄直言，邮储银行拥有遍布城乡的营业网络的优势，但是也有其短板。一方面是治理结构的短板，一方面是客户结构、服务能力等方面，与国际先进银行的水准还有一定的差距。这就要求邮储银行利用这次上市机会认真梳理发展方向，树立好自身的核心竞争力，加快战略转型，在同一平台上与其他银行进行竞争。

　　北京商报记者 孟凡霞 吴限