传言苹果砍单 “果链”概念重挫
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下一篇4 2023年01月05日 版面导航 放大 缩小 默认        

传言苹果砍单 “果链”概念重挫

 

  1月4日,A股多只苹果概念股股价大跌 ,其中“果链”龙头立讯精密(002475)盘中一度跌近9%,东山精密、鼎阳科技、云海金属等盘中跌逾5%。苹果概念股股价大跌可能与市场上一则传闻有关,有媒体报道称,苹果以需求减弱为由,通知中国大陆供应商本季减产AirPods、Apple Watch和MacBook组件。对此,东山精密回应称,并不清楚砍单的相关情况,目前还在核实。值得一提的是,隔夜美股苹果股价出现下跌,总市值跌破2万亿美元,单日市值蒸发逾5000亿元人民币。若砍单消息属实,国内“果链”相关企业也将面临较大影响,抑或是来到了抉择的关口。

  相关概念股盘中大跌

  1月4日,A股苹果概念股盘中大跌,截至午间收盘,东山精密、立讯精密两股跌逾8%。

  截至当日午间收盘,东山精密跌幅最大。交易行情显示,1月4日,东山精密低开0.12%,开盘价为24.66元/股,开盘后公司股价一路下探,截至午间收盘报22.44元/股,跌幅为9.11%,总市值为383.7亿元,半日成交金额为8.45亿元,换手率为2.63%。

  资料显示,东山精密业务涵盖电子电路、光电显示和精密制造等领域。公司产品广泛应用于消费电子、新能源汽车、通信设备、工业设备、人工智能、医疗器械等行业。财务数据显示,2022年上半年,东山精密电子电路产品占营业收入比例超过60%。

  2000亿大白马立讯精密同样跌幅居前。交易行情显示,1月4日,立讯精密开盘价为31.2元/股,跌幅为1.02%,开盘后股价迅速跳水,盘中一度跌近9%,截至午间收盘,立讯精密报28.88元/股,跌幅为8.38%,总市值为2055亿元,半日成交金额为30.33亿元。

  值得一提的是,2021年,已被市场看作“果链一哥”的立讯精密对苹果公司的销售额占年度销售总额比例超过74%。

  此外,截至1月4日午间收盘,云海金属、鼎阳科技分别跌6.62%,5.45%,均跌逾5%。

  消息面上,据媒体报道,苹果以需求减弱为由,通知中国大陆供应商本季减产AirPods、Apple Watch和MacBook组件。

  这一消息是否属实?北京商报记者以投资者身份分别致电立讯精密、东山精密董秘办公室进行采访,东山精密相关工作人员表示,公司并不清楚苹果砍单的相关情况,目前正在核实;立讯精密方面电话则未有人接听。

  在“果链”企业股价大跌背后,隔夜美股苹果股价也大跌,总市值跌破2万亿美元,市值一夜蒸发约773亿美元(约5345亿元人民币)。

  交易行情显示,美东时间1月3日,苹果收于125.07美元/股,跌幅3.74%,总市值1.99万亿美元。据了解,这是近18个月以来,苹果总市值首次跌破2万亿美元关口。经计算,苹果总市值单日蒸发约773亿美元(约5345亿元人民币)。而去年12月,苹果股价累跌12%,创下2019年5月以来表现最差的一个月。

  “果链”一损俱损

  虽然远隔重洋,但“果链”企业股价往往和苹果“一损俱损”。

  业内观点指出,二级市场的波动影响毕竟有限,从经营层面看,如果上游砍单导致代工企业减产乃至被踢出“果链”,才是灭顶之灾,毕竟欧菲光、歌尔股份殷鉴不远,如今歌尔股份预计2022年归母净利润下滑超50%,欧菲光更是长期深陷数十亿元亏损。

  产业观察家洪仕斌表示,对于各个企业来说,其被开除出局的原因各不相同,或是因为产品良率不达标,或是受到国际供应链波动影响,不过如今的市场已经意识到,苹果逐渐保守、内敛的产品策略以及转向收缩的发展路径才是“果链”凋零的主因。

  iPhone、AirPods、AppleWatch、MacBook是苹果目前最重要的四大硬件产品。从近期案例来看,苹果降价、平替、削减产品线的动作层出不穷。不仅新发布的iPhone 14标准版、plus版遇冷,耳机产品也采取降价引流的策略,据称其新品AirPods Lite未来定价或低于888元,主攻低价市场,在刚刚过去的2022年,苹果宣布停产最后的第七代iPod touch,并从其全球所有地区的网站上删除了iPod touch的产品页面,标志着该播放器的最终落幕。

  实际上,不管是苹果还是整个消费电子行业,目前均面临着较为严峻的现状。天使投资人、知名互联网专家郭涛表示,近年来,全球消费电子产品市场需求持续低迷,苹果公司营收增速放缓,净利润出现下滑,砍单也是无奈之举。

  郭涛进一步指出,造成消费电子“寒冬”的原因是多方面的,既有全球经济衰退预期增大造成消费者在消费时更加理性和保守,也有产品功能创新不足、年轻人对手机等电子产品的消费热情下降,平均换新周期持续延长等因素。预计消费电子寒冬还会维持很长一段时间。

  “第二曲线”难觅

  对于苹果的种种举措,资深产业经济观察家梁振鹏指出,在电子产品出货下滑、手机想象力见顶的市场背景下,即便是以创新著称的苹果也不得不屈从于大环境,力图在成本、价格上保住一定优势。

  例如,去年12月,就有媒体报道称,苹果或有意砍iPhone供应链价格保利润,锁定单价较高的手机镜头先“开刀”,今年上半年iPhone14系列部分镜头砍价幅度高达两成。近期,知名分析师郭明錤发文表示,受此情况的影响,镜头供应商大立光、玉晶光、舜宇光学今年上半年或将盈利承压。

  失去苹果荫庇的企业们也在苦寻新的增长点。例如歌尔股份称,智能硬件占其总营业收入的比例已高达58.73%,VR、AR已成重要增长引擎,并称已与全球主流VR头显品牌达成长期深度合作,占据全球中高端VR头显80%的市场份额,而立讯精密在去年2月便公告称,其与奇瑞汽车合资成立子公司,从事新能源汽车的ODM整车研发及制造。

  不过业内观点认为,尽管“果链”企业祭出新概念,但要想说服市场并不容易。洪仕斌指出,代工企业为了跻身“果链”,已经通过收购或股权投资,将自身资产押注在苹果身上。

  举例来说,立讯精密收购了纬创、投资昆山纬新,获得了iPhone整机组装的订单,欧菲光以2.34亿美元收购了索尼电子华南有限公司100%股权,从而得以切入到苹果摄像头模组供应链。类似这些企业在收购时形成的商誉、负债需要更长的时间才能消化,并不能轻易改弦更张。

  同时专家还表示,在代工感受到“果链”的阵阵寒意时,寻觅新的增长点的确迫在眉睫,但恐怕难以短期看见成效,例如持续火爆的新能源车领域,已经成为不少“果链”企业的战略选择。但新能源车领域技术密集资金密集,投入规模大,要想获得投资收益需要有一定周期,因而“果链”企业在短期内还是要依赖苹果订单。

  北京商报记者 丁宁 王柱力

 
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